Законодательства Непрозрачная и изменяющаяся система налогообложения Ужесточение требований к размещению активов Отсутствие типовых документов

Контекст деятельности НПФ

Основные риски НПФ

• Политические риски и риски законодательства

• Инвестиционные риски

• Управленческие риски

• Операционные риски

Политические риски и риски законодательства

• Непрозрачная и изменяющаяся система налогообложения

• Ужесточение требований к размещению активов

• Отсутствие типовых документов

• Дефолты, смена законодательства и пр.

• Последствия:

• полная остановка деятельности НПФ, потеря клиентов, материальные потери (в т.ч. налоги, штрафы и т.п.)

Инвестиционные риски

• Риски неправильного планирования инвестиций

• Риски фондового рынка

• Кредитные риски

• Риски контрагентов

• Последствия:

• актуарный дефицит, отсутствие средств на ведение деятельности, отток клиентов, полная потеря активов

Управленческие риски

• Низкая ответственность учредителей и Совета Фонда

• Ошибки при разработке стратегии

• Ошибки бюджетного планирования

• Низкая проработанность документов компании

• Недостаток квалифицированных специалистов

• Плохая работа по привлечению клиентов

• Последствия:

• Снижение эффективности работы, материальные потери, репутационные риски

Операционные риски

• Ошибки в актуарных расчетах

• Риски, связанные с IT-инфраструктурой

• Ошибки персонала (в том числе агентов по продаже)

• Риски, связанные с платежами пенсий

• Последствия:

• материальные потери, репутационные риски, отзыв лицензии

Актуарные расчеты – важнейшая составляющая деятельности НПФ

• Успех деятельности НПФ во многом определяется:

• Точностью расчетов. Тарифы должны быть не высокие (конкурентоспособные) и не низкие (не разорить фонд)

• Нет устоявшихся тарифов, как в страховых компаниях и банках

• Качеством правил, договоров и т.п.

• Правила Фондов содержат грубые ошибки, неточности
• Нет устоявшейся терминологии
• Нет прозрачности в расчетах (как для участников/ вкладчиков, так и для руководства НПФ)

• Постоянным контролем за рисками и корректировкой инвестиционной политики НПФ

Состояние дел: актуарные расчеты

• Реалии:

• Недостаток и низкая квалификация актуариев

• Низкое качество актуарных документов

• Отсутствие в актуарных оценках анализа рисков:

• Ликвидационных
• Инвестиционных
• Смешения активов по разным пенсионным схемам
• Хозяйственной деятельности

Внимание – актуарный дефицит!

• Актуарий не несет ответственность за неверный расчет

• НПФ не может показать актуарный дефицит (это приговор, а не руководство к действию

• Актуарный дефицит по одной схеме (договору) будет покрыт НПФ из активов по другим схемам (договорам)

• Участники, передавшие ОПС в фонд с актуарным дефицитом, рискуют остаться без пенсии!
• Инвестиционная политика – общая для всех пенсионных резервов, поэтому не отражает адекватно соотношение «обязательства/активы»

Состояние дел: IT-инфраструктура

• IT – важная составляющая бизнеса, оказывающая существенное влияние на его ведение

• Реалии:

• Уровни развития бизнеса и IT часто не совпадают

• Отсутствие долгосрочных стратегий развития IT

• Проблемы IT-взаимодействия с партнерами

• Недостаток квалифицированных кадров

• Низкий уровень обслуживания IT

Источники и причины IT-рисков

Взаимозависимость развития бизнеса и IT

Взаимозависимость бизнеса и IT

Лучшие практики по управлению рисками

• Тщательное планирование, особенно в разработке пенсионных планов и в инвестировании

• Совершенствование бизнес-процессов, внедрение внешнего и внутреннего контроля

• Эффективная работа с учредителями и членами совета фонда

• Разумный подход к выбору контрагентов (УК, брокеров, депозитарий, банки, аудитор, актуария, IT-сопровождение, юридическое сопровождение, внешних агентов по привлечению клиентов)

• Создание резервов собственных средств

Опыт Ханты-Мансийского НПФ

• Анализ существующих и возможных рисков и управление рисками

• Тщательное прогнозирование, планирование и бюджетирование

• Работа с Советом фонда

• Активное участие в инвестировании

• Продуманная кадровая политика

• Работа в регионах (отсутствие агентов с низкой ответственностью)