Лекция финансовые посредники о чем будем говорить? Кто является участником финансовых рынков



Дата21.04.2018
өлшемі445 b.
#70216
түріЛекция


ВВЕДЕНИЕ В ФИНАНСЫ

  • ЛЕКЦИЯ 4.

  • Финансовые посредники


О чем будем говорить?

  • Кто является участником финансовых рынков

  • Кто такие профессиональные участники рынка

  • Кто такие финансовые посредники, их виды

  • Каковы задачи финансовых посредников в финансовой системе



Основные участники рынка

  • Для нормального функционирования

  • рынка на нем должны работать

  • следующие три группы участников:

  • Покупатели (создают спрос)

  • Продавцы (создают предложение)

  • Профессиональные участники (посредники)



Посредник

  • Посредник – это лицо (юридическое или физическое), чьей основной деятельностью является посредничество, то есть это лицо является промежуточным звеном между покупателем и продавцом.



Преимущества наличия посредников

  • Находят наилучшего контрагента (партнера)

  • Обезличивают денежные средства (сначала собирают с одних субъектов, а потом передают другим)

  • Информационная функция

  • Снижение рисков (основные риски несет промежуточное звено в виде посредников)

  • Профессионалы своего дела



Виды финансовых посредников



Виды финансовых посредников

  • 2. Депозитные посредники (то есть посредники, основой деятельности которых является привлечение средств от субъектов с избыточными денежными средствами в виде депозитов – вкладов).

  • К таким посредникам относятся банки.



Виды финансовых посредников

  • 3. Инвестиционные посредники (то есть лица в основе деятельности которых лежат вложения/инвестиции в ценные бумаги).

  • К таким посредникам относятся инвестиционные и паевые инвестиционные фонды.



Виды финансовых посредников

  • Можно классифицировать посредников следующим образом:

  • Профессиональные участники рынка ценных бумаг

  • Кредитные организации (банки)

  • Прочие (к примеру страховые компании)



Профессиональные участники рынка ценных бумаг

  • Основной целью таких посредников является посредничество между прочими лицами и рынком ценных бумаг, поскольку финансовые рынки являются отчасти закрытыми, то есть большую часть операций на них могут совершать только посредники.



Профессиональные участники рынка ценных бумаг

  • Всех таких посредников можно поделить на:

  • Вспомогательных посредников, то есть тех которые обслуживают сам рынок

  • Институты - инвесторы, то есть те которые помогают инвестироваться\вкладывать средства в инструменты рынка прочим лицам (в том числе населению)



Профессиональные участники рынка ценных бумаг

  • К вспомогательным посредникам относятся:

  • Сами биржи и их структурные подразделения (клиринговые палаты, депозитарии и прочие)

  • Брокеры и дилеры



Профессиональные участники рынка ценных бумаг

  • Биржевая торговля – одна из форм организованной торговли, то есть торговля по установленным правилам и при содействии организаторов такой торговли

  • Кроме того организованной торговле присуще концентрация спроса и предложения во времени и пространстве.



Профессиональные участники рынка ценных бумаг

  • Биржа – организация с правами юридического лица, проводящая публичные гласные торги в заранее определенном месте, в конкретное время и по установленным правилам.



Профессиональные участники рынка ценных бумаг

  • Впервые биржи возникли в 16 веке в Европе. Первой биржей являлась Антверпенская биржа, основанная в 1531 году.

  • Первая российская биржа была основана Петром 1 в 1703-1705гг. В Санкт-Петербурге.

  • Первая биржа в США была основана в 1848 году в Чикаго.



Профессиональные участники рынка ценных бумаг

  • Эволюция биржевой торговли:

  • биржа, как место оптовой торговли импортируемыми товарами

  • Организатор крупных торгов товаров, ценных бумаг и валют



Профессиональные участники рынка ценных бумаг

  • 3. Торговля новыми инструментами с заключением соглашения и определением цены товара сегодня, а с поставкой через некоторый период (так называемые производные инструменты или инструменты срочного рынка)

  • 4. прогноз на 21 век – организация осуществляющая торги через компьютерные сети (отмирание исторического понятия биржи как территории или здания)



Профессиональные участники рынка ценных бумаг

  • Основные функции биржи:

  • Организация торгов

  • Разработка правил торговли

  • Материально-техническое обеспечение торгов и расчетов (к примеру компьютеры и специальные программы)

  • Обучение персонала

  • Разработка требований к работникам



Профессиональные участники рынка ценных бумаг

  • 6. Разработка стандартов по качеству товара, по размеру партии, датам поставки и пр.

  • 7. Ценообразование на товары

  • 8. Страхование деятельности через рынок ценных бумаг

  • 9. Спекулятивная деятельность

  • 10. Информационная функция.



Профессиональные участники рынка ценных бумаг

  • Виды бирж:

  • 1.По виду торгуемого товара:

  • товарные,

  • фондовые,

  • валютные



Профессиональные участники рынка ценных бумаг

  • 2. По принципу организации:

  • Публичные – контролируются государством и в торгах могут принимать участия члены, которыми могут стать предприниматели данного района, а так же прочие лица на основании приобретенных разовых билетов.

  • Характерно для Бельгии и Голландии



Профессиональные участники рынка ценных бумаг

  • Частные биржи – такие биржи создаются на основе частного капитала и являются достаточно закрытыми, в торгах принимают участие только члены биржи, при чем их количество ограничено.

  • Какие биржи распространены в США и Англии.



Профессиональные участники рынка ценных бумаг

  • Смешанные – основной особенностью является то, что государство может оказывать влияние на деятельность таких бирж, но не является единоличным акционером.

  • Присуще континентальной Европе, особенно при организации фондовых бирж.



Профессиональные участники рынка ценных бумаг

  • 3. Юридическая форма организации:

  • Акционерные общества

  • Общества с ограниченной ответственностью

  • Некоммерческое партнерство или ассоциация



Профессиональные участники рынка ценных бумаг



Профессиональные участники рынка ценных бумаг

  • 5. По роле на рынке:

  • Международные биржи – Лондонская биржа металлов, Токийская фондовая биржа и пр.

  • Национальные биржи – ММВБ (Московская межбанковская валютная биржа)



Профессиональные участники рынка ценных бумаг

  • По «физической» форме:

  • «Территориальные» (то есть существует помещение где происходит торговля, но работать можно и с помощью удаленного доступа) - Лондонская биржа металлов, Токийская фондовая биржа и пр.

  • «Виртуальные» (здесь торговля осуществляется только через удаленный доступ) – РТС, AIM и пр.



Профессиональные участники рынка ценных бумаг

  • Брокер –договора комиссии или доверенности за счет клиента и от его или своего имени.

  • Вознаграждением является отдельная плата за сделки.



Профессиональные участники рынка ценных бумаг

  • Дилер - профессиональный участник рынка ценных бумаг, который совершает сделки с ценными бумагами на основе публичные котировок от своего имени и за свой счет.

  • Вознаграждением является разница между ценой сделки и публично объявленной котировкой.



Профессиональные участники рынка ценных бумаг

  • Инвестиционный фонд и паевой инвестиционный фонд являются формами коллективного инвестирования, то есть осуществляют сбор средств для дальнейшего вложения в ценные бумаги и управления таким портфелем.



Профессиональные участники рынка ценных бумаг

  • Инвестиционный паевой фонд:

  • Самостоятельной юридическое лицо, которое выпускает акции и собранные средства вкладывает в ценные бумаги, а полученную прибыль делит в виде дивидендного дохода между акционерами.



Профессиональные участники рынка ценных бумаг

  • Паевой инвестиционный фонд – не является самостоятельным юридическим лицом, организуется на основе компании с лицензией на доверительное управление.

  • Выпускают пай, собирают средства, а в конце периода паи выкупают по измененной цене.



Профессиональные участники рынка ценных бумаг

  • Виды ПИФов по активам:

  • Фонды акций

  • Фонды облигаций

  • Смешанные

  • Индексные

  • Недвижимости



Профессиональные участники рынка ценных бумаг

  • Преимущества вложений в ПИФы

  • Не значительные вложения

  • Профессиональное управление

  • Вложения более доходны чем традиционный банковский депозит.



Профессиональные участники рынка ценных бумаг

  • Недостатки ПИФов:

  • Не гарантируют прибыль и не страхуют от убытков

  • Не позволяют воспользоваться пиком доходности



Банки

  • Следующие посредники- банки – слово «банк» возникло от искаженного «banco», то есть по – итальянски, «скамейка». Первые ростовщики сидели на скамьях, а если кто-то из них разорялся, то его скамью ломали, так появилось слово «банкрот», то есть «ломаная скамья»



Банки

  • Банки – организация которая извлекает прибыль действуя на основе лицензии и совершает ряд исключительных операций, таких как:



Банки

  • Исключительные банковские операции:

  • Привлечения во вклады средств

  • Размещение от своего имени и за свой счет средств на условиях платности, срочности и возвратности

  • Открытие и ведение банковских счетов



Банки

  • Всю банковскую деятельность можно разделить на два блока:

  • Откуда взять деньги

  • Куда разместить деньги



Банки

  • Откуда взять деньги?

  • Уставный капитал (акционерные общества)

  • Остатки на счетах организаций

  • Вклады населения или других организаций



Банки

  • Куда вложить?

  • Кредиты

  • Не кредитная деятельность:

  • Сейфинг

  • Информационные услуги

  • Консалтинг

  • Операции с ценными бумагами



Банки



Банки

  • Возможность предоставлять различные услуги банк получает в соответствии с лицензией.

  • Лицензии бывают различного уровня и предоставляют возможность осуществления различного объема операций.

  • Лицензии могут быть отозваны.



Банки

  • Банковская система может быть двух видов:

  • Универсальная (банки не имеют специализации), характерна для Европы

  • Специализированная (банки специализируются на отдельных операциях или секторах экономики), характерно для США



Банки

  • В России универсальная система банков.

  • При этом система является двухуровневой:

  • 1 уровень – Банк России

  • 2 уровень – прочие коммерческие банки



Страховые компании

  • Страхование – соглашение о разделе рисков, следовательно ведет к уменьшению финансовых потерь.

  • Возникло в торговых городах Италии около 14 века. Итальянские купцы складывали небольшие взносы для покрытия возможных потерь в случае пропажи судна в плавании.



Понятие риска

  • Риск – возможность изменения какого-либо показателя, как в худшую, так и в лучшую сторону, то есть показатель неустойчивости признака.



Страховые компании

  • Принципы страхования:

  • Психологический фактор (лучше за небольшие деньги застраховать возможные большие потери)

  • Принцип объединения рисков (риски на уровне страховой компании управляются в общем котле, что выгоднее)

  • Принцип солидарности (из общих взносов платится возмещение потерпевшему).



Страховые компании

  • Вида страхования:

  • Обязательное

  • Добровольное

  • Имущественное

  • Личное

  • Страхование финансовых рисков

  • Страхование ответственности и пр.



Страховые компании

  • Основы страхования:

  • Некое лицо (страхователь) платит страховую премию (установленную сумму) страховой компании (страховщику), что бы в случае наступления страхового случая (к примеру наводнения) получить возмещение за утрату или порчу объекта страхования (к примеру гаража).



Страховые компании

  • Доходы страховые компании получают от:

  • Основной деятельности (страховых премий)

  • От инвестиционной деятельности



Итого

  • На этой лекции мы ознакомились с основами деятельности и с историей возникновения основных финансовых посредников трех групп: депозитных в лице банков, инвестиционных в лице ПИФов, контрактных в лице брокеров, дилеров и страховых компаний.



Далее…

  • На следующей лекции мы переходим к финансам одного из основных участников финансовой системы – к финансам государства.





Достарыңызбен бөлісу:




©stom.tilimen.org 2023
әкімшілігінің қараңыз

    Басты бет